Language:  

Как устроена экономика производства мяса птицы в России и мире: инвестиционный обзор рынка

 
Метки: Инвестиционный обзор | Инвестиции | Мясо | Вертикальная интеграция | Производство | Россия | Зерновые
 

Опубликованная ниже статья - это не обзор на конкретную дату и не анализ того, что с компаниями из анализируемой отрасли может произойти в ближайшем будущем. Мы постарались абстрагироваться от текущей конъюнктуры, и попробовали собрать самое главное о том, что влияет на рассматриваемую отрасль в долгосрочном периоде, включая закономерности, которым подчиняются основные составляющие денежного потока участников рынка. Как любая модель, данная статья представляет собой упрощение - сказанное ниже не обязательно будет в точности применимо к любой компании из отрасли. Тем не менее, мы надеемся, что статья будет полезна тем инвесторам и аналитикам, которым необходимо быстро познакомиться с отраслью, чтобы в дальнейшем выводы, сформулированные в статье, дополнить результатами собственного анализа на конкретную дату и для конкретной компании.

Цепочка создания стоимости

Процесс производства мяса птицы включает следующие этапы:

  1. Выращивание зерновых культур, которые являются основой для производства кормов.
  2. Производство комбикормов - основного сырья, необходимого для набора птицей необходимой массы.
  3. Выращивание птицы, включая производство пищевых продуктов из нее - основной производственной процесс, завершающий технологическую цепочку.

В этой статье речь пойдет только о последнем этапе - непосредственно животноводческом производстве и его экономике.

Факторы, влияющие на спрос на мясо птицы

Если максимально упрощать, потребление мяса птицы (в первую очередь курицы и индейки) определяется численностью населения в конкретном регионе. Вместе с тем, мясо птицы постоянно конкурирует с другими продуктами питания, в первую очередь с другими видами мяса - говядиной и свининой. Как результат, спрос на мясо птицы эластичен по доходу, по ценам и по ценам товаров-заменителей. Это приводит к тому, что потребление птицы на душу населения в разных странах мира существенно отличается.

Рост доходов населения может по-разному влиять на спрос на мясо птицы. В относительно бедных странах куриное мясо является одним из наиболее доступных источников животного белка, поэтому его потребление обычно быстро растет по мере роста доходов населения (мясо птицы вытесняет из рациона углеводсодержащие продукты, такие как хлеб и крупы). В богатых странах рост доходов может приводить к снижению спроса на мясо птицы (оно становится инфериорным товаром), так как население начинает отдавать предпочтение более дорогим видам мяса (говядине и свинине).

Также на спрос заметно влияют цены как на само мясо птицы, так и на его заменители. Удорожание мяса птицы относительно других видов мяса может существенно снижать спрос на него, и наоборот, рост цен на другие виды мяса приводит к росту спроса на птицу.

Факторы, влияющие на предложение мяса птицы

Основным фактором, ограничивающим объемы производства мяса птицы, являются корма, а если быть ещё точнее - цены на зерно как основной компонент кормов. Объемы производства зерна, в свою очередь, определяются доступными ресурсами сельскохозяйственной земли (зерно является экстенсивной культурой с низкими уровнями урожайности в расчете на гектар). И хотя объемы пригодной к возделыванию земли обычно являются стабильными, пропорции выращиваемых сельскохозяйственных культур могут меняться под действием экономической конъюнктуры на соответствующих рынках.

Если объемы доступного зерна не являются ограничением на конкретном рынке, то производство мяса птицы можно очень быстро нарастить - это определяется коротким сроком выращивания бройлеров, а также минимальным объемом требуемых капитальных инвестиций. В краткосрочном периоде на предложение куриного мяса могут оказывать влияние эпидемии заболеваний, что приводит к волатильности цен.

Технология производства

Процесс производства куриного мяса состоит из следующих последовательных этапов (ниже описана интенсивная технология, которой придерживаются большинство крупных производителей). Ниже описан процесс выращивания бройлеров - быстрорастущих цыплят мясных пород птиц (для производства куриного яйца используются другие породы и технологии выращивания).

Родительское стадо («parent stock»)

Первый этап производства – выращивание птиц с целью регулярного производства ими потомства. При этом само родительское стадо на убой не идет, его основная задача - регулярное производство потомства, а вот уже само потомство используется для производства мясной продукции. На выходе данного производственного процесса получаются яйца будущих бройлеров – основным показателем эффективности родительского стада является количество яиц, которое производит в год одна родительская особь. Само родительское стадо производится из племенного стада (pedigree stock), задача которого заключается в сохранении эталонных свойств породы. Племенное стадо выращивается с наибольшим уровнем защиты от действия неблагоприятных факторов. Как правило, производители мяса не занимаются выращиванием и производством племенного стада, племенное стадо выращивается на специализированных фермах или селекционных станциях. Основа таких ферм (breeding farms) – завезенные из-за рубежа особи. Поставщиками особей для племенных ферм по всему миру являются две крупнейшие компании - немецкая Aviagen Brands и американская Cobb-Vantress. В России часть племенных особей импортируется из-за рубежа, часть выращивается на собственных фермах.

Инкубаторий («hatchery»)

На втором этапе яйца помещаются в специальный инкубаторий, где «вынашиваются» в течение 20-25 дней. В инкубаторе в автоматическом режиме создаются оптимальные условия с точки зрения температуры и влажности. На выходе этого процесса получают однодневных цыплят.

Выращивание бройлеров («broiler grower»)

На третьем этапе цыплята помещаются в специальные клетки, в которых в течение 30-40 дней активно потребляют комбикорм и растут. Это наименее технологичный этап производства, который требует минимального использования квалифицированного персонала и продвинутого оборудования (главное - иметь качественный комбикорм). Поэтому за рубежом производители мяса птицы часто отдают этот процесс на субподряд местным фермерам. В России эта тенденция пока не получила существенного распространения.

Выращивание сырья для производства комбикормов и само производство очень часто может быть интегрировано в производственную цепочку производителя мяса птицы (в качестве отдельного бизнес-дивизиона).

Переработка бройлеров («processor»)

В этот момент живые цыплята собираются вручную или комбайном и транспортируются на перерабатывающий завод. На перерабатывающем заводе их убивают, отделяют от перьев, потрошат, разделывают и упаковывают. В зависимости от особенностей потребительского спроса процесс переработки мяса может быть выстроен по-разному - либо производство узкой номенклатуры продукции неглубокой переработки (целые тушки и пр.), либо выпуск большой линейки продукции с высокой добавленной стоимости (филе, маринады и пр.).

Реализация («distribution»)

На последнем этапе упакованное мясо и мясопродукты транспортируются в места реализации и продаются потребителям.

Структура и основные драйверы себестоимости производства мяса птицы

Комбикорма являются основным компонентом затрат, составляя до 70% от общей стоимости куриного мяса. Основная задача производителей мяса птицы – оптимизировать питание птицы таким образом, чтобы достичь оптимальное соотношение биологических показателей (производимого мяса) и стоимости потребляемого корма. Ключевой показатель эффективности в отрасли – feed conversion ratio (FCR). Среднемировое значение показателя – 1.5, то есть для производства 1 килограмма мяса необходимо израсходовать 1.5 килограмма корма.

Себестоимость производства мяса почти полностью состоит из переменных расходов (за исключением некоторых затрат на процессы переработки бройлеров и реализации). Величина расходов определяется в первую очередь стоимостью ключевого сырья (в зависимости от бизнес-стратегии производителя - либо себестоимостью его производства, либо стоимостью на внешнем рынке) и эффективностью кормления.

Капитальные расходы при производстве мяса птицы

Доля капитальных расходов (амортизации) в структуре себестоимости мяса птицы обычно незначительна. Так или иначе, капитальные расходы в большей своей части связаны с инвестициями в здания и сооружения (птичники, корпуса разделочного предприятия и пр.) и чуть в меньшей степени – с инвестициями в машины и оборудование (инкубаторы, линии по переработке бройлеров и пр.).

Транспортные расходы

Транспортные расходы обычно составляют несущественный компонент в стоимости мяса птицы.

Налоги

В России производители мяса птицы уплачивают все стандартные виды налогов - налог на прибыль, НДС, налог на имущество. Все налоги уплачиваются по стандартным ставкам, за исключением НДС, где применяется пониженная ставка 10% для производителей продуктов питания. Производители мяса птицы могут перейти на уплату единого сельскохозяйственного налога. В этом случае они будут освобождены от уплаты налога на прибыль и налога на имущество, но продолжат уплачивать НДС (небольшие компании имеют возможность отказаться от уплаты НДС). Платеж по единому сельскохозяйственному налогу составляет 6% от прибыли (стандартный налог на прибыль - 20% от прибыли).

Прогнозирование выручки и ценообразование

Производство мяса птицы - высококонкурентная отрасль с низким порогом входа, характеризующаяся высокой эластичностью спроса по ценам (в том числе по ценам товаров-заменителей) и доходу. Поэтому уровень рентабельности в отрасли невысокий, а цена в долгосрочном периоде является производной от затрат на производство.

Ценообразование с привязкой к мировым ценам на птицу обычно не применяют, т.к. большинство стран обеспечивают внутренне потребление за счет собственного производства, что связано с простотой запуска этого вида бизнеса (в том числе в развивающихся странах), низкими объемами капитальных вложений и быстрыми сроками окупаемости.

Объем реализации определяется потребительским спросом в конкретном регионе.

Сезонность

Спрос и предложение по мясу птицы не ограничено действием сезонных факторов (в отличие, к примеру, от производства говядины).

Как выбирается место для размещения производства

Крупнейшие производители куриного мяса предпочитают размещать свои производства вблизи крупных рынков сбыта (городов и агломераций), в то время как небольшие производители располагаются повсеместно, что позволяет им концентрироваться на обслуживании локального спроса в малонаселенных областях.

Основные участники и преобладающие стратегии ведения бизнеса

Мировую отрасль производства птицы выделяет преобладание вертикально-интегрированных структур (например, в производстве говядины эта тенденция по ряду причин отсутствует). Относительный дефицит кормов, основой для которых являются зерновые культуры (а точнее, связанная с этим волатильность цен на зерно), заставляет животноводческие хозяйства приобретать или арендовать земельные участки, чтобы выращивать зерно и гарантировать его приемлемую стоимость для собственного производства. Эта тенденция выражена как на мировом, так и на российском рынке (примерами таких структур в американской пищевой промышленности являются ConAgra and Tyson, а в России - Группа Черкизово, ГАП Ресурс, Приосколье).

Рынок птичьего мяса в России умеренно концентрирован - за 2020 год предприятиям, входящим в ТОП-25 удалось произвести 74,79% от общего объема произведенного в стране мяса птицы, при этом на ТОП-5 производителей пришлось свыше 41%, а на ТОП-10 – более 55%. Доля Группы Черкизово - 13%, ГАП Ресурс - 11%, Группы Приосколье - 7%.

Дополнительные источники информации и статистики по отрасли производства мяса птицы

FAOSTAT - огромная база данных по всем основным статистическим показателям в сельскохозяйственной, пищевой и лесозаготовительной отрасли (временные ряды с 1961 года). Включает данные по объемам производства, экспорта, ценам, показателям устойчивого развития в разрезе отдельных стран и видов биологического сырья. За сбор данных отвечает входящая в ООН Продовольственная и сельскохозяйственная организация (Food and Agricultural Organization - FAO).

USDA - официальный сайт Министерства сельского хозяйства США. Включает данные по объемам производства (включая прогнозные) по основным продуктам сельского хозяйства, в том числе в разрезе стран мира (не только по США).

Почему одни страны, города или компании добиваются экономического успеха, а другие - вынуждены влачить жалкое существование? Почему экономический рост такой слабый, а неравенство доходов все выше? Как новые технологии могут изменить глобальный экономический ландшафт? Присоединяйтесь к нашим группам ВКонтакте и Facebook, чтобы получать больше информации о долгосрочных трендах в экономике и бизнесе.

Комментарии:
Здесь пока нет комментариев. Чтобы их оставить, авторизуйтесь вверху страницы или с помощью аккаунта ВКонтакте, Facebook , Instagram либо зарегистрируйтесь .
Авторизация через:
Анекдоты про экономику

Отраслевая ассоциация опубликовала отчет, что на рынке существует 14 несовместимых между собой видов интерфейсов, которые используются в одном и том же оборудовании, но от разных производителей. Это создает существенные проблемы для потребителей. По итогам конференции было решено создать единый универсальный стандарт.

Отраслевая ассоциация, спустя некоторое время:

- На рынке существует 15 несовместимых между собой видов интерфейсов.

Нравится Не нравится Все анекдоты